[22/5/27] 인터넷/게임주 분석 및 Top picks

오늘은 하나금융투자에서 25일 발행한 "인터넷/게임 관련주 분석 및 Top pick" 보고서를 공부해 봅니다.

 

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인테넷/ 게임주 Top pick

  1분기 매출 1.6조원(YoY +31%), 영업이익 1,587억원(YoY +46.2%, OPM 9.6% 기록)

 하반기 톡비즈, 모빌리티, 페이, 게임을 비롯한 주요 사업부 성장 모멘텀 풍부

 

 비성수기인 1분기 영업이익률 고려 시, 연간 목표로 제시한 더블 디짓 영업이익률 무난하게 달성 가능할 것으로 판단

 

예상 데이타를 보면 22년 23년 상당히 좋습니다. 매출, 영업이익, PER등 끌리는 데이타네요

 

*일봉입니다. 

* 일별 매수 포지션을 보면, 외국인, 기관 크게 매집하고 있지는 않지만, 꾸준히 거래는 되고 있다고 보여 집니다. 일봉 차트에서 바닥이 다져 진다면, 상승할 가능성이 더 높다고 분석해 봅니다.

 

*영업이익, 단기순이익은 줄어들지 않고 있는데, 주가는 그동안 크게 빠져있는 상태네요. 그러나 현금흐름이 크게 빠져나갔네요. 아마 단기성 현금으로 보여지긴 합니다. 그러나 전반적인 영업활동이 탄탄하기 때문에 주가는 복귀하리라 분석됩니다.

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인테넷/ 게임주 관심종목

1분기 매출액 1.8조원(YoY +22%), 영업이익 3,018억원(YoY +4.1%, OPM 16.4%) 기록

1분기 주요 사업부 부진한 가운데 컨텐츠 부문 고성장 시현. 하반기로 갈수록 마진 개선되며 연간 영업이익률 19.7% 예상

일본 커머스 진출 및 미국 본사를 중심으로 한 컨텐츠 사업의 가능성을 고려했을 때 중장기적 매력도 높다고 판단함

*외인이 2거래일 연속 매수했으며, 기관도 입질을 하고 있는 것으로 분석됩니다.

*약간 고민이 되는 부분이네요. 전반적으로 영업이익이 크게 개선되었다고 보여지지 않는데, 주가는 크게 상승했다가 다시 제자리로 돌아와 있는 것 처럼 보입니다. 좀더 깊게 고민해 보아야 겠습니다.

 

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1분기 매출액 1,310억원(YoY +72.3%)을 기록하며 큰 폭의 성장 시현했으나 인건비 부담 가중으로 이익 컨센 하회

모바일 신작 ‘미르M’ 2분기 내 출시 예정되어 있으며, IP파워, 게임 퀄리티 고려 시 미르4 이상의 성과 기대

올해와 내년 미르 트릴로지 신작 관련 모멘텀이 지속됨에도 시장에 기대치 반영되지 않아 기회로 판단함

 

*아직 외인이나 기관에서 관심을 갖고 있지는 않아 보입니다. 특이한 것은 연기금이 조금씩 들어오고 있다고 분석됩니다

영업이익이 감소하지 않고 있는데, 주가는 조정을 보여줬네요. 아마 다시 따라가지 않을까 분석해 봅니다.

 

*증권사의 top pick 이라고 무조건 타당한 것은 아닙니다. 예전 분석에 의하면 약 55% 정도만이 수익을 내고 있었습니다.

* 투자의 결정은 개인의 연구와 결정에 의해서 이뤄져야 합니다.

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