[22/01/08] 해성디에스 증권사 분석 및 차트 분석

22년 1월 7일 "해성디에스"에 관한 증권사 분석을 정리하고 차트 분석을 추가 하였습니다.

 

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실적 기반으로 다시 한번 도약

4Q21 Preview: 컨센서스 부합하는 수준

해성디에스의 21년 4분기 매출액은 1,741억원(YoY +53%, QoQ +2%), 영업이익은 286억원(YoY +368%, QoQ +2%)으로 전망한다. 이는 컨센서스에 부합하는 수준이고, 하나금융투자 의 기존 추정치를 2%, 12% 상회하는 실적이다. 우호적인 환 율 속에서 연말임에도 불구하고 패키지기판의 수요가 견조했 고, 리드프레임도 예년대비 양호한 것이 주효했던 것으로 판 단된다. 2021년 영업이익이 전년대비 95% 증가해 연말 성과 급이 반영되었을 것으로 추정한다. 해성디에스의 실적 펀더멘 털이 레벨업되었음을 재차 확인할 수 있는 실적이다

 

2022년 연간 실적 상향

해성디에스의 2022년 매출액은 7,266억원, 영업이익은 1,267억원으로 전년대비 각각 13%, 49% 증가할 것으로 전망 한다. 이는 하나금융투자의 기존 추정치를 각각 1%, 20% 상 향하는 실적이다. 전방 산업에서 고부가 제품의 수요가 증가 하고 있는데, 패키지기판과 리드프레임 모두 공급이 부족해 고부가 제품을 확대하기 수월한 상황이 전개중이다. 이를 기 반으로 제품 믹스 개선에 의한 수익성 상향이 지속되고 있다. 패키지기판과 리드프레임 모두 공급 부족 상황이 쉽게 해소될 수 있는 상황이 아닌 것으로 파악되어 2022년에도 양호한 업 황과 실적이 기대된다.

 

실적에 부합하는 시가총액 도달 예상

해성디에스에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주 가를 기존 68,000원에서 75,000원으로 상향한다. 이는 2022 년 영업이익을 기존대비 20% 상향했기 때문이다. 해성디에 스는 차량용 리드프레임과 패키지기판의 증설을 진행중이고, 22년 하반기부터 매출액 증가가 눈에 띌 것으로 예상된다. 현재는 병목현상의 일부 해소를 통한 소폭의 증설만 진행되 고 있어 분기 매출액의 유의미한 증가가 제한되어 있지만, 하반기 이후로는 분기 매출액 1,900억원 이상으로 레벨업될 전망이다. 전방 산업의 생산 차질 완화와 자체적인 증설을 통해 중장기적 성장 가시성을 높였다는 측면도 긍적적이다

 

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Financial Analysis

21년도는 크게 증가 하는 것으로 분석되었으나, 22년, 23년도는 그보다는 작을 것으로 분석하고 있네요

수정후 영업이익율이 22년 17%로 상당히 높게 분석되고 있습니다.

22년 1월 6일 목표주가가 상향조정되어 75000원으로 되었습니다.

이상 증권사 분석 자료 입니다.

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차트 분석

주봉차트 입니다

주봉차트가 참 아름답습니다. 이미 보유하고 계신분들은 즐겁고 안정적일 듯 합니다. 

일봉입니다

이번주 목요일 gap이 뜬 날이 매수포인트 였다고 보여지네요. 단다로 좀더 상승할 가능성은 있어 보입니다.

다만, 전고점에서 어떻게 전개될지 유심히 지켜볼 필요는 있어 보입니다.

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결론

잘 아시듯, 해성디에스는 메모리 반도체회사이며, 자동차반도체의 수혜가 예상되는 기업으로 알려져 있습니다. 증권사에서도 분석되었듯이, 그 성장은 지속성이 있고 영업이익이 증가하는 것으로 분석하고 있습니다.

차트상도 현재까지는 추가 상승 가능성이 있어 보입니다, 다만 주의 할 것은 연준의 금리정책과 아프간 사태 등을 예의 주시하면서, 공격적인 전략 보다는 약간 조심성을 가지고 접근하는 것이 좋아 보입니다.