안녕하세요. 오늘은 하나금융투자에서 3월28일 발행한 분석보고서를 공부해 봅니다
지수 반등 및 전기전자 업종 아웃퍼폼 지속
대형주 중에서는 LG 이노텍이 4주 연속, 삼성전기가 2주 연속 지수를 상회했다.
LG이노텍은 아이폰 13 호조가 지속중이고, 중 국의 폐쇄 및 중국 스마트폰 시장의 침체에도 불구하고 전년대비 시장점유율 확대 기조가 뚜렷한 상황이 다.
삼성전기는 연초 이후 중국 스마트폰의 재고조정 및 갤럭시 S22의 GOS 이슈 등으로 주가 낙폭이 가 장 큰 종목이다. 연초 이후 17% 이상 하락해 전년대비 하나금융투자의 커버리지 종목 중에 가장 저조한 주가 수익률을 시현중이다. 악재들이 주가에 충분히 반영되었다는 판단이다.
비에이치는 LG전자의 VS사업부 내에 있는 무선충전모듈 사업 양수를 공시했 다.
해성디에스는 지난 수 주 동안 원자재 가격 급등으로 인해 주가가 상대적으로 약세였는데, 관련 리스 크가 상존함에도 3,500억원 투자 결정이 중장기 성장성을 돋보이게 한 것으로 판단된다.
최근에 전기전자 업종에 속한 종목들의 지수 상회 빈도가 잦아지고 있다. 글로벌 테크 업체들의 주가도 2주 연속 뚜렷하게 상승 마감했다. 와중에 가전 업체들의 주가가 약세 흐름 을 보이고 있는데, 특히 Electrolux는 유럽이 주력 시장이기 때문에 러시아, 우크라이나 사태에 영향을 많 이 받고 있는 것으로 추정된다.
수동부품과 패키지기판 전반적으로 주가가 양호했다. 패키지기판은 여전 히 글로벌 공급 부족 상황이 지속중이고, 수동 부품의 경우 중국 스마트폰의 재고조정이 마무리될 경우, 업황 회복 가능성이 기대되고 있는 상황이다. 하나금융투자는 2분기부터 중국 스마트폰의 출하량이 다시 증가할 것으로 예상한다.
전망 및 전략: LG이노텍과 패키지기판. 22년 1분기 호실적 업체도 관심
연초 이후 글로벌 전반적으로 불안정한 장 흐름이 지속중이지만, 근 2주 연속 테크 업종에 속한 종목들의 주가가 지수를 상회했다. 하나금융투자가 커버하는 국내 업체들의 경우, 대형주는 LG이노텍, 중소형주는 서울반도체를 제외하고 YTD로 주가가 상승했다.
여전히 방어적인 투자전략이 필요하다고 판단되는 구간이지만, 1분기 실적 가시성이 높은 종목들이 대체 적으로 주가가 양호했다.
2달 가까이 대형주는 LG이노텍, 중소형주는 패키지기판 업체들을 추천하고 있 다. 아울러 비에이치와 해성디에스도 22년 1분기 실적이 현재 추정치를 부합하는 것은 물론 상회 가능성 이 있는 종목들이다.
삼성전기도 수많은 우려에도 불구하고 22년 1분기 실적은 컨세서스에 부합하는 수 준으로 추정된다. 장의 분위기를 면밀하게 검토해야겠지만, 전기전자 업종에 속한 호실적 종목들 중심으 로 투자심리가 개선되고 있는 것으로 추정된다.
일정 및 예정: 한국 3월 수출액
4월 1일에 한국 3월 수출액이 마감된다. 20일까지의 잠정치 기준으로는 전월대비 22%, 전년동월대비 2% 증가할 것으로 추정된다. 21년 9월 이후 역성장 기조가 지속중인데, 재차 성장세로 전환되는 시점이 투자심리가 뚜렷하게 개선될 시기로 기대하고 있다.
매출 및 영업이익 전망
-LG이노텍은 22년도 매출액 13.6% 성장, 영업이익은 22% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
-삼성전기는 22년도 매출액 9.5% 성장, 영업이익은 17.6% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이노텍보다는 다소 낮게 예상되고 있네요.
-LG전자는 22년도 매출액 6.8% 성장, 영업이익은 23.8% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 영업이익이 개선이 되는 것으로 예상되나, 자동차부품사업부가 여전히 적자를 예상되고 있네요.
-해성DS는 22년도 매출액 12.8% 성장, 영업이익은 50% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 매력적인 성장세를 나타내고 있네요
-심텍은 22년도 매출액 19% 성장, 영업이익은 76.5% 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 영업이익이 75% 성장이네요. 21년도는 80% 성장에 다소 낮아졌지만, 그래도 대단한 성장세로 예상되고 있네요
-와이솔은 22년도 매출액 7.6% 성장, 영업이익은 135% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
-비에이치은 22년도 매출액 21.9% 성장, 영업이익은 69.9% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
-서울반도체는 22년도 매출액 -5.3% 성장, 영업이익은 5.7% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
위의 종목들에 대해서 전반적으로 살펴 보았으나, 투자를 위해서는 각 개별 종목들의 기술적 분석, 전망등에 대해 상세히 분석후에 진입해야 하겠습니다.
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