[22/7/6] LG전자 증권사 분석 및 차트 분석

안녕하세요. 오늘은 LG전자 증권사 보고서가 나와서 내용 분석과 차트를 함께 공부해 보고자 합니다.

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LG전자 (066570)

예상보다 견조한 매출과 우려되는 수익성

 

2Q22 Preview: 매출액 2.0조원(+15% YoY) 및 영업이익 7,918억원(-10% YoY)

• H&A 매출액 7,778억원 (+14% YoY, +5.2% OPM). 북미 유통 업체들의 부진한 실적 및 재고가 증가하며 2H22 재고 소진을 위한 동사의 수익성 우려

• HE 매출액 3,942억원(-3% YoY). 양호한 OLED TV 출하량과 LCD 패널 가격 감소 추이는 긍정적이나, 글로벌 TV 시장 수요 부진은 불가피

• IT 기기들의 수요 성장세가 둔화되며 모바일 등 8인치 기반 반도체를 차량용 반도체로 이전하여 생산하고 있는 것으로 추정

• 타이트한 차량용 반도체 수급 상황이 완화되고 있는 것으로 예상되며 VS 사업부 흑자전환 기대

 

투자의견 및 향후 전망

• 투자의견 ‘매수’는 유지하나, 하반기 본업 수익성의 하향 조정으로 목표주가는 기존 ‘190,000원’에서 ‘150,000원’으로 변경

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증권사 분석 보고서에 의하면, 2Q 영업이익이 7,918억을 예상하고 있네요. 

기존 예상 영업이익인 8,392억에서 474억이 줄어든 것으로 분석하고 있습니다. 

• 언론에서 가전의 수요가 부진하다고 하고 있으나, 가전사업부인 HA의 매출액은 증가 했으나, 영업이익이 감소하고 있는 것을 볼수 있습니다.
• HE 역시 전분기 대비 영업이익이  크게 (334 -> 91) 로 줄어들 것으로 분석되고 있습니다
• VS가 전장사업을 하는 곳인데, 고무적인것이 흑자전환(-338 --> 2 )을 하고 있는 것으로 분석됩니다 
• 년간 영업이익을 보면 그래도 증가 할 것으로 분석하고 있습니다 ( 3,116 --> 4,836) 크게 증가 할 것으로 분석하고 있네요. 

그러나 좀더 모니터링이 필요해 보입니다. 그 만큼 크게 성장 할 수 있는지? 현재 환율은 LG전자에 우호적이지만, 글로벌화 되어 있어 그 효과는 미지수로 보여지며, 세계경기 악화로 수요의 감소는 지속 될 것이기 때문에, 그 돌파구를 어떻게 마련할지 기대됩니다.

LG전자는 가전 사업의 수익은 감소하고 있고, 전장 사업의 수익은 아주 조금씩이나마 개선되고 있는 것을 알 수 있습니다.

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차트 분석

주봉입니다

주봉상 아래 대량 매물대가 형성되어 있습니다. 이는 해당 매물대가 지지선 역활을 할 듯 하며, 주봉상 양봉이 형성되어 있습니다. 이는 주가 상승에 긍정적이며, 보조지표들도 긍정적 Signal을 보내고 있는 것을 볼 수 있습니다.

 

일봉입니다

일봉상 5일선이 20일선을 뚫기 위해 시도하고 있습니다. 그러나 아직 거래량은 없어 보입니다. 조심스럽게 접근하고 있어 보이며, 본 주식이 보수적이기 때문으로 판단됩니다. 다만 일봉상 상승여력은 충분히 있다고 판단됩니다. 

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Opinion

본 회사는 잘 알고 있듯 가전에 중점을 두고 있으나, 가전의 수익은 점점 축소되고 있고, 전장의 수익은 점점 개선되고 있는 것을 볼 수 있습니다. 그러나 아직 미미합니다. 그러나 흑자전환예상이라는 것은 고무적인 부분입니다.

 

또한, 예전 history data를 보면, 영업이익은 하반기로 갈 수록 하락하는 것을 볼수 있습니다. 이는 하반기에 주가가 약하다는 것을 의미할 수도 있습니다.

 

그러나, 차트상 상승전환의 signal들이 하나둘씩 보이고 있는 것은 긍정으로 보여집니다. 신규진입은 수시로 모니터링 하여, 진입하는 것도 괜찮아 보입니다. 추가매수는 현금보유현황에 따라 전략을 수립할 필요가 있어 보입니다

 

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