미 증시 리뷰 및 전망

 

 

6월 14일 키움증권 분석보고서를 공부합니다

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미 증시, 고점 부담에도 PPI 하락 등으로 혼조세

 

13 일(목) 미국 증시는 정치 불확실성으로 인한 유럽 증시 약세(독일 -2.0%), 지수 고점 부담에도, 5 월 PPI 둔화, 브로드컴(+12.3%) 급등에 따른 AI 주 동반 강세 등에 힘입어 혼조세 마감(다우 -0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%).

 

업종별로는 기술(+1.4%), 부동산(+0.5%), 유틸리티(+0.2%) 등이 강세, 커뮤니케이션(-1.0%), 에너지(-0.9%), 산업재(-0.6%) 등이 약세. 브로드컴(+12.3%)은 이익 전망 상향 및 10 분의 1 주식 분할 계획을 발표함에 따라 급등.

장 마감 후 실적을 발표한 어도비는 AI 관련 사업부문 호조 등으로 분기 실적과 가이던스를 상향한 영향으로 시간외에서 15%대 내외 급등 중.

 

미국의 5 월 헤드라인 PPI(생산자 물가)는 2.2%(YoY)로 전월(2.3%) 및 컨센(2.5%)를 하회하는 서프라이즈를 기록.
코어 PPI 도 2.3%으로 전월(2.5%) 및 컨센(2.4%)를 모두 하회하는 등 지난 5 월 CPI 에 이어 PPI 도 예상보다 낮게 나옴에 따라 미국의 인플레이션 불안이 완화되고 있는 모습.

 

주간 신규 실업수당 청구건수는 24.2 만건으로 전주(22.9 만건) 및 컨센(22.5 만건)을 모두 상회하며 10 개월 이래 최대치를 기록.

연속 실업수당 청구건수도 182 만건으로 전주(179 만건) 및 컨센(180 만건)을 모두 상회하는 등 미국의 고용시장이 둔화 쪽으로 분위기가 전환되고 있는 양상.

 

금융위원회는 무차입 공매도를 방지하기 위한 공매도 전산시스템을 구축하여 증권시장의 공정한 가격형성을 저해할 우려를 해소할 수 있도록 내년 3 월 30 일까지 공매도 금지를 연장키로 결정.

김소영 금융위원장은 외국인 투자자들과 소통을 했다면서, 불법 공매도가 없어지게 되면 좀 더 투명하고 명확한 우리 시장 질서를 확립할 수 있다고 설명.

 

불법 공매도를 원하는 그런 투자자가 아니라 우리나라의 주식에 투자하고 싶은 선량한 투자자라면 당연히 더 공정한 질서가 됐기 때문에 재개 이후에 훨씬 더 많이 투자할 거라고 예상

 

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증시 코멘트 및 대응 전략

CPI 에 이어 PPI 예상치 하회, 고용지표 둔화되며 시장금리 4.2%대 도달. 미국 5 월 PPI YOY 2.2%(예상 2.5%), 근원 PPI 2.3%(예상 2.4%)로 예상치 모두 하회,

 

헤드라인의 경우 MOM 으로 감소 전환. 연초 이후 생산자물가 반등을 견인했던 서비스 물가는 MOM 보합이었으나, 휘발유 가격의 하락이 5 월 PPI 감소의 약 60% 차지.

 

CPI, FOMC 를 긍정적으로 소화한 가운데 다음주부터 블랙아웃 기간 종료로 연준위원들의 발언이 이어짐.

 

5 월 CPI 결과를 점도표에 대다수가 반영하지 않았기 때문에 보수적으로 발언할 가능성이 높고 단기 급등 부담이 있는 증시의 차익실현 빌미로 작용할 수 있음.

 

13 일(목) 국내증시는 CPI 예상치 하회, FOMC 우려 완화, 시장금리 하락 등 완화적인 매크로 환경에 힘입어 대형주 중심으로 상승했으나, 장후반 선물옵션동시만기일 영향에 변동성 확대되며 상승폭 축소 (KOSPI +0.98%, KOSDAQ +0.08%) 금일에는 완화적인 매크로 환경에 힘입어 상승출발한 이후 장중 전해질 BOJ 통화정책회의 결과 및 원달러 환율 변동성에 영향 받을 것으로 전망.

 

BOJ 의 경우 물가와 임금상승이라는 금리인상 효과를 확인하기 위해 이번 회의에서는 금리를 동결할 것으로 예측.

 

엔저 해소 및 미-일 금리차 축소를 위해 매월 6 조엔(약 52 조 9 천억원) 규모의 장기 국채 매입을 축소할지가 관건.

 

개별 업종 관점에서 테슬라는 연례 주주총회에서 일론 머스크 CEO 에게 경영 성과에 따라 3 억 300 만주(560 억달러 규모)의 스톡옵션을 지급하기로 한 2018 년 보상안(2018 CEO paypackage) 재승인 안건과 테슬라 본사의 텍사스 이전 안건이 통과됐다고 발표.

 

지난 1 월 미국 델라웨어주 법원이 주주 이해상충을 이유로 이 보상안에 무효 판결을 한 바 있음.

금번 주주 투표는 머스크 CEO 체제에 힘을 실어주는 결과로 보상안 투표 부결로 머스크가 CEO 자리에서 내려올 것이란 시장의 우려가 해소,

 

국내 이차전지 업종 투자심리 개선에 기여할 것.

 

브로드컴(12.3%)은 AI 반도체 매출 31억 달러 기록 및 연간매출 가이던스 기존 500억 달러에서 510억 달러로 상향하고 10:1 주식분할을 발표,

 

어도비 역시 연간 이익 전망 상향하며 시간외 14% 급등. 국내 AI 관련주 강세 지속 예상

 

 

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과연 다음주 어떻게 될지 기대됩니다. 모두 즐겁고 행복한 한주, 나날이 부자되길 바랍니다