EFT 괴리율이란?, 거래시 유의사항

 

괴리율 = 추정 순자산가치 - 현재 시장 가격과의 차이가 어느정도 인지를 알 수 있는 지표임

 

 

 

예) 괴리율 예

- A ETF 현재가 : 11000원

- 추정 순자산가치(iNAV) : 10750원

 

(11000 - 10750) / 10750 * 100 = + 2.33%

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괴리율이 발생하는 원인

 

- LP의 호가 제시가 면제되는 시간에는 LP호가가 제공되지 않기 때문에 괴리율이 생길 수 있다.

 

오전 동시호가 시간을 포함한 거래소 개장 후 5분, 즉 9시5분까지 호가가 면제되고 오후 장 마감전 동시호가 시간인 오후 3시20분~30분에는 LP의 호가 제시 의무가 면제된다.

따라서 이 시간대에는 가급적 거래를 피하는 것이 좋다.

또한 거래를 하더라도 가격이 정해진 지정가주문을 통해 원치 않는 가격에 주문이 체결될 위험을 사전에 차단하는 것이 좋다.

 

여기선 LP란 펀드출자자는 순자산가치인 공정가격에서 거래될 수있도록 호가를 공급한다. 하지만 LP는 일정한 기준에 따라 호가를 제출하는 역할을 하는 것뿐이지, 투자자들이 원하는 가격 수준에 반드시 호가를 제출해야 한다거나 거래를 체결해야 하는 의무가 있는 것은 아니다

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- 괴리율 마이너스(-) 인경우 : EFT가 싸다

- 괴리율 플러스(+) 인 경우 : EFT가 비싸다

 

- ETF 거래시 유의사항

1. LP의 호가제출의무 이외의 시간대에서 거래 한다

- 오전 9시 5분 ~ 3시 20분 사이에 거래하는 것이 안전하다

 

2. 주문전 추정 순 자산가치를 확인하자

- 시장에 휩쓸리지 않으려면, 10초마다 산출되는 추정순자산가치(iNAV)를 반드시 체크 하고 ETF를 주문하는 습관을 기르자

 

3. 거래량이 많은 EFT가 안전하다

- 일일 거래량이 많은 EFT는 0 값에 수렴할 가능성이 높다

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그렇다면, 현재 보유하고 있는 EFT에 대해 알아보고 전략을 수립함

 

1. ACE 미국 배당 다우존스 EFT ( 21일 기준 : 비싸다)

- 21일 1.74% 상승하는 바람에 괴리율이 0.24로 + 상태

- 즉 ETF 현 가격이 비싸다라는 의미임, 20일에는 10355원에 괴리율이 -0.11로서 20일 과 21일 사이의 가격이 타당하다고 보는 듯 함.

- 이렇게 분석되면, 차주에는 하락 할 가능성이 존재함

2. Tiger 200 EFT (21일 기준: 싸다)

- 21일 괴리율이 -0.19%로 마이어스(-) 상태

- 즉 ETF 현 가격이 싸다라는 의미임,

- 이렇게 분석되면, 차주에는 상승 할 가능성이 존재함

3. Tiger 미국 나스닥 100  EFT (21일 기준: 비싸다)

- 21일 괴리율이 0.1%로 플러스(+) 상태

- 즉 ETF 현 가격이 비싸다라는 의미임,

- 이렇게 분석되면, 차주에는 하락 할 가능성이 존재함

 

4. Tiger 차이나 항셍테크  EFT (21일 기준: 비싸다)

- 21일 1.22% 상승하여 괴리율이 0.55%로 크게 상승하여 플러스(+) 상태

- 즉 ETF 현 가격이 비싸다라는 의미임,

- 이렇게 분석되면, 차주에는 하락 할 가능성이 존재함

 

5. Tiger 미국 S&P 500  EFT (21일 기준: 비싸다)

- 21일 괴리율이 0.07%로 타 ETF 보다 0 에 근사한 수치를 보이고 있음, 그러나 플러스(+) 비싼 상태로 분석됨

- 즉 ETF 현 가격이 비싸다라는 의미임,

- 이렇게 분석되면, 차주에는 하락 할 가능성이 존재함

5개 보유 종목 중 1 종목( Tiger 200 ) 만 종가 기준 싼 것으로 분석되고 있읍니다. 차주 투자시 참고해야 겠습니다.

 

위에서 보듯이, ETF에 대해 추가 접근하기 위해서는 괴리율과 순자산가치 를 수시로 CHECK 하고, 차트도 확인해 가면서 접근하는 것이 필요한 것으로 판단됩니다

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Reference 

- https://www.etoday.co.kr/news/view/2048693

- https://post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=28506105&memberNo=36072321&vType=VERTICAL