[7/31] 한화솔루션 주가 분석 -유상증자 등

• 기업 개요

동사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하고 있으며, 2020년 1월 한화케미칼, 한화큐셀앤드첨단소재를 통합하며 사명을 변경함. 
케미칼 부문(석유화학산업 기반 제품 생산), 큐셀 부문(글로벌 그린에너지 토털 솔루션), 첨단소재 부문(경량복합소재, 태양광소재, 전자소재 생산)으로 구성됨.

2021년 4월 경영효율 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 한화갤러리아(유통 서비스)와 한화도시개발(부동산 개발 사업)을 흡수합병함.

• 투자 정보

시총은 7조가 넘는 기업이네요. 기업에 사업분야는 꽤 매력적인 회사임에는 틀림없습니다. 동종업계대비 PER도 상당히 낮습니다.

 

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• 재무적 분석

매출 및 영역이익도 계속 증가되는 것으로 분석되고요. 부채비율이 119%, 유보율이 695%이네요. 

 

• 증권사 레포트

현재 가격대비 50%이상 상승여력이 있다고 대부분의 증권사에서 예측하고 있네요. 최저 40,000에서 최대 70,000원 까지 분석되고 있습니다. 

향후 장기적으로 상승여력이 충분하다는 의견이네요.

 

• 영업활동 현금흐름

영역이익은 변화없는 상태인데요. 현금흐름에 감소했네요. 왜 그런지 한번 분석해 보는것도 재밌겠습니다.

 

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• 기술적 분석

일봉입니다.

일봉이 볼랜저 밴드 하단을 돌파한상태이네요. 이평선들이 모두 하방경직되어 있는 상태이네요. 캔들이 5일선 아래에서 5일선을 돌파하지 못하고 있고요. 5일 연속 하락하면서 거래량도 금요일 실렸네요. 많은 매도가 있었네요. 금요일에 대부분 그렇듯이, 외국인과 기관이 크게 매도를 한 상태이네요. 

보조지표인 MACD, ST SLOW도 하방경적되어 있는 상태이네요. 

 

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• 유상증자

 

유상증자의 목적이 "타 법인 증권취득 자금" 목적이네요.

타 법인을 매수하기 위해서 자금을 확보하는데요. 그것은 "한화 글로벌 에셋" 이라는 종속회사이네요.

자회사 매수의 목적은

 ① 운전자금 적시 지원, ② 글로벌 금리인상 대비 고금리 차입금 조기 상환, ③ 부채비율 조정을 통한 재무구조 개선을 추진.

이네요.

 

즉 유상증자의 목적은 재무건전성을 확보하기 위한 것으로 분석됩니다.

• [결론]

장기적 관점에서는 시총이 7조로 무거운 회사이지만, 점점 성장할 회사는 명확해 보입니다.

그러나 현재 대내외 여건상 타 투자자들은 좀더 고민하고 있는 듯 합니다.  현재 추세가 변하여 V 자 반등 할 것으로 예상되지는 않네요. 기술적 반등은 있을 수 있겠지만요.

저는 약 35,000원까지는 하락 예상해 보구요. 모니터링 하여 8월 중순이후에 반등이 있으면 그때 추매해도 늦지는 않을까 생각해 봅니다.