[21/12/27] 국내 반도체 업체 및 산업 분석 보고서

12월27일 하나금융그룹에서 발행한 글로벌 반도체 산업 및 주요 업체 전망과 국내 업체에 대해서 정리합니다.

 

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마이크론 실적 발표 이후 SK하이닉스 목표주가 상향

 

반도체 업종의 투자 심리

: 악재가 많았던 2주 전 대비 긍정적 선회. 마이크론의 호실적과 코로나19 치료제 승인 소식이 긍정적 영향. 오미크론 관련 우려가 확대되고 중국 시안(Xian) 봉쇄령 뉴스가 전해졌으나, 이 지역에 반도체 생산설비를 보유한 삼성전자 및 마이크 론 주가에 부정적 영향을 끼치지 않음. 시장 조사 기관 DRAMeXchange에 따르면 삼성전자의 시안(Xian) NAND Flash 생산라인은 월 260/K 규모이며 삼성전자의 NAND Flash 생산라인 중에서 40% 초반 비중, 글로벌 생산라인 중에 10% 중반 비중 차지. 삼성전자에서 전사적으로 2021년 4분기에 부품 부족 완화 및 재고 축적에 힘썼으므로 시안에서의 생산 차질은 거의 없을 것으로 전망됨

 

한국 반도체 업종

: 삼성전자 +3.2%, SK하이닉스 +4.9%, KRX 반도체 +4.2% 기록.

[1] DRAM 현물가격 상승,

[2] 중국 시안(Xian) 봉쇄 령 영향으로 NAND 현물가격 상승,

[3] 12/01~20 한국 반도체 수출 및 컴퓨터 주변기기 수출은 각각 +27.5% Y/Y, +73.9% Y/Y 기록

 

한국 반도체 중·소형주

: 주간수익률은 반도체 장비 +6.3%, 반도체 소재 +7.9%, 비메모리(팹리스, 파운드리, 후공정, 부품) +3.1% 기 록. 하락주가 거의 없는 가운데 인텍플러스 +16.2%, 라온테크 +15.8%, 오로스테크놀로지 +15.6%, 피에스케이홀딩스 +15.4%, 에이 피티씨 +13.4%, 디아이 +11.0%, 동진쎄미켐 +38.9%, 덕산하이메탈 +14.1%, 시그네틱스 +21.4% 기록.

기업 탐방이 어려운 일부 기업까지도 주가의 모멘텀이 될만한 재료가 주목받으며 상승

 

비메모리 파운드리(위탁·제조) 업종

: 삼성전자 +3.2%, DB하이텍 +1.7%, 글로벌파운드리 +1.7%, TSMC -0.5%, UMC +3.2%, SMIC(A 주) -1.7%, 화홍반도체 +1.2% 기록. 메모리 업종 대비 부진. UMC는 2022년 2분기 전후 단가 인상 뉴스에 힘입어 주가 상대적 견조

 

후공정 업종

: Amkor(미국) +6.5%, ASE(대만) +2.9%, 엘비세미콘 +1.9%, 네패스 +0.9%, 네패스아크 +1.7%, 테스나 +3.4%, SFA반도 체 +8.6%, 하나마이크론 +9.5%. 마이크론과 SK하이닉스의 주가 상승에 힘입어 메모리 패키징 매출 기여도가 높은 SFA반도체와 하나 마이크론이 선방

 

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피에스케이(319660, N/R): 확인할 때마다 점점 더 좋아진다

• 2021년 매출과 영업이익을 각각 4,388억 원, 964억 원으로 추정
• 2022년 매출과 영업이익을 각각 4,736억 원, 1,053억 원으로 추정
• P/E 밸류에이션 저평가를 벗어날 만한 잠재 능력 보유

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한국 반도체 업종

모두 실적이 더 좋아지나, 덕산하이메탈, 테크윙, 하나머티리얼즈 수치상 더 높아 보입니다.

장비업종이 너무 많네요. 그 중 눈이 뛰는 개선업체는 - 디아이, 주성엔지니어링, 에스티아이, 유니셈,  정도가 보이네요.

 

소재업체 중 - 덕산하이메탈, 후성, 하나머티리얼즈 정도가 눈에 뜁니다.

 

비메모리 업체 중에는 - 테스나, 네패스아크 정도가 눈에 뜁니다

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한솔케미칼 실적 추정

 

테이팩스 실정 추정

원익머티리얼즈 실적 추정

 

하나머티리얼즈 실적추정

 

유니셈 실적추정

 

 

피에스케이 실적 추정

 

엘비세미콘 실적 추정