[22/5/14] 금리상승 방어주 - 은행 분석

안녕하세요. 오늘은 하나금융투자에서 발행한 "금리 상승 국면에서의 방어주로서의 매력" 에 대한 레포트를 공부해 봅니다.

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선호 종목

 

하나금융, 기업은행

 하나금융의 경우 원화 약세시 부정적이지만 이전에 비해 관련 영향은 상당폭 축소된 상황. 자사주 소각 깜짝 발표에 따른 투자심리 개선 흐름 이어질 전망. KB 및 신한지주가 실시한 규모와 동일하지만 주식수와 시총 등을 고려시 긍정적 영향 더 크게 나타날 전망

 

 기업은행은 시중은행 중 유일하게 주가가 크게 오르지 못한 유일한 은행. 현 PBR이 아직 0.31배에 불과해 방어적 매력이 부각될 수 밖에 없을 듯. 주요 투자포인트인 초저금리대출 re-pricing에 따른 타행대비 NIM 추가 상승 가능성 등이 모멘텀으로 작용 가능

 

은행 Peer table

 

목표 주가 

 

하나금융은 68,000원이 제시된 상태입니다.

현재 괴리율도 약 23%정도로 꽤 높게 나타나고 있는 상황이네요.

기업은행 

목표주간느 15,500원을 제시했네요. 괴리율도 비슷한 상태입니다.

 

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차트 분석

하나금융지주 입니다

은행주를 하시는 분들께서는 장기로 하시기 때문에 월봉을 한번 보았습니다. 제가 보기에 현재 거의 전고점에 다다른 상태에서 음봉캔들이 나타나고 있고, 거래량도 줄고 있는 상황입니다. 즉 조정을 받고 있으나, 우상향 바닥에 다다른 상태이긴 합니다.

그러나 차트상 그리 매력적이지는 않아 보입니다. 신규 매수라면, 굳이~~ 정도 되지 않을까 생각해 봅니다.

 

월봉 차트

 

기업 은행

월봉입니다

하나금융과 비교하여 어떻게 느껴지시나요? 어느것을 사고 싶어 지시나요?

저는 오히려 기업은행이 더 좋아 보입니다 차트상, 상승여력이 더 있기 때문입니다. 물론 크게 움직이거나, 하는 것은 아니지만, 장기적으로 상승여력은 더 있어 보입니다.

 

 

주봉입니다

그대로 주봉으로 가져와 보았습니다. 어떤가요? 제가 보기엔 주봉상으로는 더 쉽게 보이네요. 약 16,000 선 까지는 가능해 보이는 주식 입니다. 위의 증권사 분석보고서에도 목표주가를 15,500원으로 제시한 상태이긴 한데요. 현재 가격 11200원에서 15,000까지는 괜찮아 보입니다. 다만 은행주는 무겁다는 것을 명심해야 합니다.

 

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결론

은행주는 무겁습니다. 그렇기 때문에 장기로 안전하게 투자하고자 하시는 분들이 선호를 하시겠지요. 그러나, 요즘 같은 변동성이 큰 시장과, 대외악재가 쌓여 있고, 그 중 가장 큰 부분이 연준의 금리 인상과 그에 따른 한은의 동향이겠습니다.

 

이러한 상황이기에 증권사에서도 은행주들을 전망이 괜찮게 보고 있다고 생각 합니다. 다만 적극적 배팅하시는 분들에게는 크게 재미있지는 않을 듯 합니다.

 

* 투자는 개인의 연구에 의해 이루워져야 합니다.

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