[5/19] 엘엔에프 유상증자 분석

대표적인 2차전지 양극제 관련주인 (주) 엘엔에프 5월18일 유상증가 를 한다고 공시 하였습니다.

내용을 한번 살표 보고 어떻게 하면 좋을지 전략을 짜 봅니다.

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1. 공시내용 정리

주의 종류와 수	보통주식 (주)	6,500,000
	기타주식 (주)	-
2. 1주당 액면가액 (원)		500
3. 증자전     발행주식총수 (주)	보통주식 (주)	28,078,729
	기타주식 (주)	628,793
4. 자금조달의 목적	시설자금 (원)	230,000,000,000
	영업양수자금 (원)	-
	운영자금 (원)	247,100,000,000
	채무상환자금 (원)	-
	타법인 증권 취득자금 (원)	-
	기타자금 (원)	-
5. 증자방식		주주배정후 실권주 일반공모

가액	확정발행가	보통주식 (원)	-
		기타주식 (원)	-
	예정발행가	보통주식 (원)	73,400	확정예정일	2021년 07월 05일
		기타주식 (원)	-	확정예정일	-
7. 발행가 산정방법			24. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 신주발행가액의 산정방법 참조
8. 신주배정기준일			2021년 06월 07일
9. 1주당 신주배정주식수 (주)			0.2525140163
10. 우리사주조합원 우선배정비율 (%)			3.0
11. 청약예정일	우리 사주조합	시작일	2021년 07월 08일
		종료일	2021년 07월 08일
	구주주	시작일	2021년 07월 08일
		종료일	2021년 07월 09일
12. 납입일			2021년 07월 16일
13. 실권주 처리계획			24. 기타 투자판단에 참고할 사항 나. 청약결과 배정방법 참조
14. 신주의 배당기산일			2021년 01월 01일
15. 신주권교부예정일			-
16. 신주의 상장예정일			2021년 07월 30일
17. 대표주관회사(직접공모가 아닌 경우)			KB증권 주식회사
18. 신주인수권양도여부			예
- 신주인수권증서의 상장여부			예
- 신주인수권증서의 매매 및 매매의 중개를       담당할 금융투자업자			KB증권 주식회사
19. 이사회결의일(결정일)			2021년 05월 18일
- 사외이사       참석여부	참석 (명)		3
	불참 (명)		-
- 감사(감사위원) 참석여부			참석
20. 증권신고서 제출대상 여부			예
21. 제출을 면제받은 경우 그 사유			-
22. 청약이 금지되는 공매도 거래 기간			해당여부	예
			시작일	2021년 05월 20일
			종료일	2021년 07월 05일
23. 공정거래위원회 신고대상 여부			미해당

위는 공시 내용입니다.

650만주, 약 4700억에 대해 유상증자를 진행하며, 시설자금과 운영자금 약 50%씩 사용 계획입니다. 

예정 발행가는 아직 결정되지 않았지만, 약 73400원에 책정되고 있습니다. 

구 주주는 1주당 0.25주씩 배당 받을 수가 있습니다. 청약은 7월 8일 부터 시작이고 해당 기간에는 공매도는 금지됩니다.

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2. 타사 사례 분석

가장 유사한 기업이 포스코 케미칼 입니다. 포스코 케미칼은 양극제, 음극제 모두 다 합니다만.. 작년 11월 부터 유상증자 결정을 하고 진행하여 성공한 기업이지요.

거의 유사하게 엘엔에프도 진행하는 듯 합니다.

포스코 케미칼 유상 증자 현황

- '20년 11월 6일 공시 : 예정 발행가 : 71,500원
- '21년 1월 8일 공시: 확정가 : 77,300원

- 자금조달 목적 : 시설자금( 약 6800억), 운영자금(약 4410억) 전체 1조가 넘었습니다

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3. 기술적 분석

3.1 포스코 케미칼 분석

- 11월 6일 유상증자 발표 후 포캐의 분위기는 상당히 고무적이었습니다. 그 당시 포캐 코스닥은 2300 포인트 일당시 입니다. 일반적으로 유상증자 하면 주가하락 가능성이 높다고 하였으나, 시설투자에 중점을 두어 포캐의 유상증자에 많이 참여를 하였고, 이후 주가는 3000포인트를 넘어 포캐도 18만원을 찍었죠.

 

2. 엘엔에프 분석

코스닥에 해당하는 엘엔에프는 코스닥이 1032포인트에서 하락 하고 있고 현재 약 930포인트 정도로 하락 한 상태입니다.

또한 20년 8월에 유상증자를 진행한 후 소폭 하락하다가 다시 상승하였습니다. 물론 유상증자 공시 후에도 상승으로 진행된 경험이 있네요.

1년이 지난 시점에서 다시 유상증자를 진행하는데요. 유상증자 발표 후 주가는 약 6% 이상 하락 한 상태입니다.

즉 시장은 악재로 받아 들이고 있습니다.

 

[향후 방향]

현재 저는 6만원대 약 6% 보유 중입니다. 일부 매도를 해 오고 있던 상태였고, 조만간 추매를 위해 모니터링을 하고 있던 상황이었습니다. 그러던 중 유상증자 공시가 난 상태이지요.

유상 증자 공시로 인하여 화요일 6%이상 하락한 상태이고, 본 유상 증자가 시장은 악재로 받아 들이고 있는 상황입니다.

공매도는 금지되어 있고, 주가는 꽤 많이 오른 상태에서 주봉차트는 하방으로 방향을 잡고 있으나, 일봉에서는 바닥을 보조지표들은 바닥을 다지고 있다고 이야기하는데요. 

현 지점을 지지 하는지, 좀 더 떨어지는 지 모니터링이 필요한 시점 입니다. 지금은 보유자의 영역이라고 보여 집니다.

신규 진입자 분들께서는 좀더 주시후 매수해도 늦지 않아 보이며, 청약을 희망하시는 분들께서는 주시 하시면 좋겠습니다.

하지만 장기로는 보유를 해야지요. 우상향 기업임에는 틀림없습니다. 언제 얼마에 사느냐가 수익률을 결정하겠네요.